半导体年收入排位赛，英特尔驯服三星，夺回“头把交椅”。英伟达抢尽风头，升至第二。2017年，三星初次寥落英特尔，成为寰球最大芯片制造商。两年后，英特尔反超三星。2021年，三星再超英特尔。两年后，英伟达踏进第二，三星退居第三。2023年，寰球半导体行业的总收入较2022年下降8.8%，为5213亿好意思元。寰球半导体行业总收入，较2022年下降8.8%/图源：Omidia由于企业和挥霍者支拨放缓，寰球半导体行业依然在巧妙的供需均衡中前行。洗牌后“三巨头”英特尔、英伟达和三星的雄起雌伏，辨认意味PC、数据中心和存储的态势与远景。初次冲进前五的英伟达，地位最为异常——替代特斯拉成为好意思国成本商场“新钱”的宗旨，和比特币、黄金沿途酿成21世纪20年代特质财富组合。这套组合的发展，偶然让“分析好意思联储”齐失去了真理真理。

头把交椅英特尔夺回“第别称”，主要因为三星过得不好。旧年，DRAM（内存）和NAND（闪存）销量下滑严重，智高东说念主机商场低迷。三星苦苦叛逆，年收入暴跌38%至434亿好意思元。英特尔也不好过，仅仅没三星那么惨。PC和劳动器出货量下降朝上16%，收入505亿好意思元。比较之下，英伟达坐上了AI快车。各家科技公司哄抢GPU和东说念主工智能数据劳动，英伟达芯片业务营收险些翻了一番，达到443亿好意思元，同比增长86%。收入排行从第10位跃升至第2位，初次冲进前五名。黄仁勋在英伟达GTC大会上/图源：视觉中国2023年，半导体行业的关键词是“下落”。凭据Counterpoint Research最新寰球半导体收入呈文，寰球前20泰半导体供应商中独一6家呈文收入同比增长；寰球前20泰半导体供应商孝敬了71% 的商场份额，低于2022年的76%，收入同比下降14%。存储器行业遇到了最强迎风—— PC、劳动器和智高东说念主机行业需求疲软、供应多余、合座商场库存多余。该领域2023年收入同比下降43%。SK海力士和好意思光的收入辨认大幅下降33%和36%。值得提防的是，与GPU集成以促进AI的高带宽内存（HBM）出现强劲需求。SK海力士是这一细分商场的龙头。HBM商场在2023年同比增长127%。据预测，HBM可能会在2024年录得150—200%的增长率，有望引颈内存商场增长。据预测，HBM可能会在2024年录得150—200%的增长率/图源：TrendForce部分好音讯来自汽车芯片，该领域收入增长朝上15%至750亿好意思元。电动汽车的加多，和智能化与汽车的集成，约占扫数这个词商场的14%。旧年，英飞凌和意法半导体的收入，同比增长辨认为11%和7%，从之前的10名开外，辨认上升到第9和第10名。东说念主工智能则是半导体行业最大风口。英伟达的芯片业务营收同比增长86%，创下2023年半导体公司增长率最高记载。AMD紧随英伟达之后，成为风口的另一个受益者——尽管收入下滑4%至226亿好意思元，但还是是相接第二年保抓第7名的位置。瞻望两家公司将在改日几年进一步发展和扩大其东说念主工智能芯片业务。“头把交椅”的不休易主，自己照旧因为行业周期波动与趋势所致。2023年，不错说是半导体公司微调战术或远景、科罚调度库存的一年，以便宽容东说念主工智能激越。存储复生本年以来，手机、PC及劳动器等商场需求逍遥复苏，存储厂产能削减，部分存储产物的价钱运行触底反弹。存储水暖，三星先知。4月5日，三星泄漏，瞻望第一季度营业利润将增长931%。同期，瞻望2024年存储半导体部门销售额，有望规复至2022年的水平。三星还放出豪言——两到三年内，再行夺回寰球芯片商场第一的位置。新的大客户也到了。上个月，英伟达CEO黄仁勋示意，挑升采购三星的HBM芯片。有韩媒爆料称，英伟达最快将从9月运行广大购买三星电子的12层HBM3E。假如“爆料”已毕，三星功绩将进一步增长。英伟达CEO黄仁勋SK海力士是存储巨头中率先实现全公司单季度扭亏的公司。据财报涌现，SK海力士2023财年第四季度收入为11.306万亿韩元，营业利润为0.346万亿韩元，实现扭亏为盈，时隔一年就解脱了2022年第四季度以来的营业亏本。靠两大存储公司“复生”，韩国3月份芯片出口额同比增35.7%至117亿好意思元，创下2022年3月以来的最好单月推崇。好意思光也迎来飞腾。3月20日，好意思光公布了限度2024年2月29日的2024财年第二季财报，受益于DRAM和NAND 需求及价钱同步上升，该季营收58亿好意思元，同比大涨58%，环比增长23%。财报涌现，产物加价带动了好意思光的合座毛利率普及了19个百分点。好意思光该季营收、毛利率、净利均朝上预期，并收效收尾相接五个季度的亏本，扭亏为盈。好意思光2024财年第二季财报，该季营收58亿好意思元，同比增长58%，环比增长23%/图源：好意思光财报收获的后续是扩产。三星蓄意加码投资其在好意思国德州的半导体工场，总规模约为440亿好意思元。SK海力士晓示在好意思国印第安纳州西拉斐特建造适于AI的存储器先进封装分娩基地，同期与好意思国普渡大学等当地商榷机构进行半导体商榷和斥地互助，蓄意投资38.7亿好意思元。上个月，好意思光位于中国西安的封装和测试新厂房破土动工。据好意思光科罚层泄漏，2024财年新工场和成就的预算将看守在75亿好意思元至80亿好意思元，并将不时在中国、日本和印度开展神志。存储芯片周期性明显。一般3至4年为一个周期，现时处于第五轮周期首先。宇宙半导体交易统计组织预测，2024年寰球半导体商场规模将达到5884亿好意思元，同比增长13.1%。其中存储器细分赛说念的占比将上升到22.06%，商场规模将飞腾到1298亿好意思元九游下载中心_九游游戏中心官网，同比加多44.8%，涨幅位居半导体细分领域首位。新钱驾到英伟达冲上“榜二”的真理真理，不行局限在半导体产业内。面前，英伟达和比特币、黄金一说念，成为“新钱”重磅押注的财富包，捎带新时间驾临的风雨前奏。这种全新的财富组合相貌出现，最初体当今黄金价钱的“异动”。2月16日，金价和好意思元、利率、利差的预期“分说念扬镳”——利率预期变为不降息；好意思元走强；利差走高；好意思债收益率走高。巨额商品如油出现软着陆信号。而黄金却自2000好意思元/盎司起一齐上扬。2月16日，是英伟达2023年第四季度财报的公告日。2023年第四季度财报公布前，英伟达股价下落。盘中跌幅一度达到6.7%，收跌4.35%，创2024年内最高单日跌幅。英伟达第四季度财报，该季度英伟达营收221亿好意思元，同比增长265%，环比增长22%/图源：英伟达第四季度财报涌现，英伟达该季度营收221亿好意思元，同比增长265%，环比增长22%。净利润123亿好意思元，同比增长769%。全年营收创历史新高，为609亿好意思元，增长126%。并瞻望2024第一季度营收将走高至240亿好意思元。财报公布的第二天，以英伟达为首的东说念主工智能板块迎来一波飞腾。不到一星期，英伟达股价飙升16%，创华尔街史上最大单日涨幅。随后市值一度冲破2万亿好意思元，排行仅次于微软和苹果。凭据路透社分析，“新钱”最近两个季度伊始英伟达加比特币加黄金财富包，是一种显贵偏好。英伟达的估值、盈利数据被说明，带动股价，同期，投资者合计英伟达硬件的算力与比特币有强有关，加上监管下比特币“正当化”，促成系缚财富组合，并溢出到黄金上。概况说，在利率、汇率和FICC（固定收益、外汇、巨额商品）的锚上看不到其他有关的情况下，从英伟达到比特币，再到黄金，酿成了一个明显的传递性的拉动效应。从涨幅上看，最大的是英伟达，其次是比特币，黄金独一15%傍边。和“老钱”锚定动力、石油和好意思元不同，“新钱”明显垂青算力、算法、东说念主工智能和电力。“新钱”的偏好与分娩力发展的趋势颇为吻合。黄仁勋在英伟达GTC大会上展示了多个由 GR00T 驱动的东说念主形机器东说念主怎么完成多样任务/图源：英伟达据外媒报说念，这部分“新钱”的70%来自亚洲。“新钱”的体量有多大呢？凭据公开数据，寰球加密货币总市值朝上2.7万亿好意思元，其中比特币市值为1.4万亿好意思元。英伟达总市值2.2万亿好意思元，要是再加上其有关的繁衍产物，其总体量也朝上3万亿规模。黄金的总市值达到14万亿好意思元。以上加在沿途约有20万亿好意思元。亚洲“新钱”正在设法对抗西洋“老钱”。俄乌战争、巴以冲突抓续，敏锐的成本宇宙早已入辖下手进行政事避险。华尔街还是有WW3（第三次宇宙大战）预期的财富组合包，把一堆要紧战术资源的财富放在沿途。英伟达芯片就属于敏锐战术物质。英伟达最新Blackwell B200图形处理单位出口到那儿，不仅是企业营收问题、算力布局问题，亦然收割或被收割的“信仰”问题。